负抵押条款_Negative Pledge Clause

什么是负抵押条款？

负抵押条款是一种负面契约，旨在防止借款人质押任何资产，以免危及贷款人的担保。这种条款可能作为债券契约或传统贷款结构的一部分。

关键要点

• 负抵押条款是贷款合同的一部分，禁止借款人将其资产质押给其他贷款人。
• 负抵押条款也被称为“平等覆盖契约”。
• 负抵押条款可能规定，如果债券发行人在未来对任何资产授予质押，必须同时向投资者授予平等的质押权。
• 负抵押条款确保在借款人违约并资产被扣押的情况下，原贷款人将保持优先权。
• 负抵押条款有时也包括在抵押贷款中，以防止借款人将其房产用作其他贷款人的担保。

负抵押条款的运作方式

负抵押条款帮助贷款人或债权人保护他们的投资。当债券契约包含负抵押条款时，它可以防止债券发行人承担可能损害其履行对现有债权人义务能力的未来债务。

负抵押条款还限制了特定资产被重复质押的可能性，从而避免在借款人违约时对哪个贷款机构有权对资产进行索赔的争议。

重要提示： 抵押贷款有时包含负抵押条款，防止借款人给其房屋加上负担。

负抵押条款的优缺点

负抵押条款因降低贷款或债券发行的风险，通常使得借款人获得稍低的利率。这种情况创造了一个双赢的局面，既有利于贷款人，也有利于借款人。

负抵押条款通过限制发行人的活动来缓解债权人的风险。通常，这意味着发行人无法利用相同的资产来担保其他债务义务。

然而，违反负抵押条款可能会触发贷款的违约，尽管是技术性违约。贷款人通常会给予一定的时间，比如30天，以便借款人在采取违约程序之前纠正违反契约的行为。

负抵押条款的利弊

优点

• 降低贷款人的风险
• 为借款人提供更低的利率
• 确保贷款人在借款人申请破产时能获得救济

缺点

• 限制借款人在未来出售或抵押其资产的能力。
• 借款人可能因无意中违反契约而导致违约。
• 对贷款人而言，执行这一条款比较困难。

特殊考虑

当金融机构向个人或实体提供无担保贷款时，该合同可能会包括负抵押条款，以保护自己。

在这种情况下，该条款阻止借款人用自己的资产来担保其他融资来源。如果借款人获得其他贷款，最初贷款机构的贷款担保变得不那么安全，因为借款人的债务负担增加，最初的机构可能不再具有优先偿还的地位。

在房屋抵押贷款的情况下，许多贷款协议包括限制借款人将抵押房产用于任何新贷款的条款，除非是再融资的情况。

什么是负面契约？

负面契约是一种合同协议，防止一方采取某种特定行为。换句话说，它是一项不采取某些行动的协议。负面契约可能禁止个人或公司出售某些资产或承担超过某一债务限额的贷款。

什么是双重负抵押？

双重负抵押是一个承诺，不与任何第三方订立负面契约。换句话说，它是禁止其他负面契约的负面契约。这种协议通常被银行或其他贷款人用来确保他们在借款人破产时对借款人资产的优先索赔权。[1]

如果借款人违反负抵押条款会发生什么？

贷款协议将明确规定，如果借款人出售或以其他方式加重受到负抵押条款保护的财产，贷款人可采取何种救济措施。这通常允许贷款人起诉借款人，或加速贷款的还款计划。然而，贷款人只能对借款人采取行动，而不能追索任何第三方。[2]

参考文献

[1] Martindale. "The Negative Pledge."

[2] UpCounsel. "Negative Pledge Clause: Everything You Need to Know."